Jak měnová politika ovlivňuje forexový trh

Obsah:

Jak měnová politika ovlivňuje forexový trh
Jak měnová politika ovlivňuje forexový trh

Video: Jak měnová politika ovlivňuje forexový trh

Video: Jak měnová politika ovlivňuje forexový trh
Video: Základní metody finanční analýzy | EDULAM 2024, Březen
Anonim

Centrum partnerů Najděte makléře

Jak jsme již zmínili, národní vlády a jejich příslušné orgány centrálního bankovnictví formulují měnovou politiku s cílem dosáhnout určitých ekonomických mandátů nebo cílů.

Centrální banky a měnová politika jde ruku v ruce, takže nemluvíte o tom, aniž byste mluvili o druhém.

Zatímco některé z těchto mandátů a cílů jsou velmi podobné mezi světovou centrální bankou, každá z nich má svůj vlastní jedinečný soubor cílů, který přináší jejich výrazná ekonomika.

Nakonec, měnová politika se snižuje na podporu a udržování cenové stability a hospodářského růstu.

K dosažení svých cílů používají centrální banky měnovou politiku především k tomu, aby kontrolovaly:

  • úrokové sazby spojené s peněžními náklady,
  • růst inflace,
  • peněžní zásoby,
  • požadavky na rezervy vůči bankám (část zůstatku vkladatelů, kterou musí mít komerční banky jako hotovost)
  • a půjčování komerčních bank (prostřednictvím okna slevy)

Typy měnové politiky

Měnová politika může být řešena několika různými způsoby.

Kontraktivní nebo omezující měnovou politiku pokud se jedná snižuje velikosti peněžní zásoby. To může také nastat při zvyšování úrokových sazeb.

Myšlenkou je zpomalit hospodářský růst s vysokými úrokovými sazbami. Vypůjčování peněz se stává tvrdší a dražší, což snižuje výdaje a investice spotřebitelů i podniků.

Image
Image

Rozšiřující měnová politika, na druhou stranu, rozšiřuje se nebo zvyšuje peněžní nabídku nebo snižuje úrokovou sazbu.

Náklady na půjčování peněz klesají s nadějí, že výdaje a investice se zvýší.

Ubytovací měna cílem politiky je vytvořit ekonomický růst snížením úrokové sazby, zatímco přísná měnová politika má za cíl snížit inflaci nebo omezit hospodářský růst zvýšením úrokových sazeb.

Konečně, neutrální měnové politiky nemá v úmyslu ani růst, ani bojovat proti inflaci.

Důležitá věc, která je třeba vzpomenout na inflaci, je, že centrální banky obvykle mají na mysli inflační cíl, například 2%.

Možná to nevyjdou a neřeknou, ale jejich měnové politiky fungují a zaměřují se na dosažení této komfortní zóny.

Vědí, že určitá inflace je dobrá věc, ale inflace mimo kontrolu může odstranit důvěru, kterou lidé mají ve své ekonomice, v práci a nakonec i v penězích.

Díky cílové míře inflace pomáhají centrální banky účastníkům trhu lépe pochopit, jak se budou (centrální bankéři) zabývat současnou ekonomickou situací.

Podívejme se na příklad.

V lednu 2010 vzrostla inflace v USA na 3,5% z 2,9% za pouhý měsíc. Při cílové inflaci ve výši 2% byla nová 3,5% úroková sazba značně nad komfortní zónou banky Bank of England.

Mervyn King, tehdejší guvernér BOE, následoval zprávu tím, že uklidnil lidi, že dočasné faktory způsobily náhlý skok a že současná míra inflace by klesla v blízké budoucnosti s minimálními opatřeními BOE.

Zda se jeho prohlášení ukázalo jako pravdivé, není to zde.

Chceme jen ukázat, že trh je na lepším místě, když ví, proč centrální banka něco dělá nebo nečiní v souvislosti s cílovou úrokovou sazbou.

Jednoduše řečeno, obchodníci jako stabilita.

Centrální banky mají rády stabilitu.

Bruce Banner upřednostňuje stabilita.

Ekonomie jako stabilita. Vědomí, že inflační cíle existují, pomohou obchodníkovi pochopit, proč centrální banka dělá to, co dělá.

Round and Round s cykly měnové politiky

Pro ty z vás, kteří sledují americký dolar a ekonomiku (a to by měl být každý z vás!), Pamatujte si pár let, kdy Fed zvýšil úrokové sazby o 10% z modrého?

Bylo to nejdivočejší věc, která vyšla z Fedu někdy a finanční svět byl v rozruchu!

Počkej, nepamatuješ se, že se to děje?

Bylo to celé médium.

Ceny ropy prošly střechou a mléko bylo ceněno jako zlato.

Museli jste spát!

Oh, počkat, jen jsme táhli nohu!

Jen jsme se chtěli ujistit, že jste ještě vzhůru. Měnová politika se tak dramaticky nikdy nezmění.

Většina změn v zásadách se provádí v malých, přírůstkových úpravách, protože velkoobjemové banky v centrálních bankách budou mít na rukách naprostý chaos, pokud se úrokové sazby radikálně změní.

Jen myšlenka na něco podobného by narušila nejen individuální obchodníka, ale i ekonomiku jako celek.

Z tohoto důvodu obvykle vidíme změny úrokových sazeb o 0,25% až 1% najednou. Opět si pamatujte, že centrální banky chtějí cenovou stabilitu, ne šok a úctu.

Část této stability přichází s dobou potřebnou k tomu, aby se tyto změny úrokových sazeb staly. Může trvat několik měsíců až několik let.

Stejně jako forex obchodníci, kteří shromažďují a studují data, aby se jejich další krok, centrální bankéři dělají podobnou práci, ale musí se soustředit své rozhodování s celou ekonomikou v mysli, ne jediný obchod.
Stejně jako forex obchodníci, kteří shromažďují a studují data, aby se jejich další krok, centrální bankéři dělají podobnou práci, ale musí se soustředit své rozhodování s celou ekonomikou v mysli, ne jediný obchod.

Může se jednat o zvýšení úrokových sazeb zrychlení brzd zatímco snížení úrokových sazeb může být stejné bít na pedál akcelerátoru ale nezapomeňte, že spotřebitelé a podnikatelé reagují na tyto změny o něco pomaleji.

Tento čas zpoždění mezi změnou měnové politiky a skutečným dopadem na ekonomiku může trvat jeden až dva roky.

Zde je krátký videoklip Jerome Powell, šéf Federální rezervy, centrální banka Spojených států:

Jaký typ měnové politiky byste říkala, že sleduje? Kontrakcionální? Rozšiřující? Neutrální?

Doporučuje: