Jste skutečným investorem, pokud neprodukujete Alpha?

Obsah:

Jste skutečným investorem, pokud neprodukujete Alpha?
Jste skutečným investorem, pokud neprodukujete Alpha?

Video: Jste skutečným investorem, pokud neprodukujete Alpha?

Video: Jste skutečným investorem, pokud neprodukujete Alpha?
Video: Моя работа наблюдать за лесом и здесь происходит что-то странное 2024, Březen
Anonim
Vzácný pozitivní alfa den.
Vzácný pozitivní alfa den.

Přestože jsem připustil, že se nelíbí akciový trh, existují ty vzácné dny, kdy je všechno v pořádku a já ho prostě miluji. Tyto dny jsou, když vaše šortky jdou dolů na vzestupném trhu, když vaše touhy vyrazí na trh dolů, vaše touhy se zvýší více během vzestupného trhu, a vaše šortky jdou dolů více v prodeji-off.

Spousta lidí hrdě prohlásí své investiční schopnosti, když se akciové trhy vrátily zpět. Získali jste nedávné studijní obory, které se ani nedají pohovořit v investičním domě a doporučují zásoby na Motley Fool a Seeking Alpha jako spisovatelé na volné noze. Zmohou žurnalistiku s investováním?

Máte pracovníky obchodů s potravinami, které zvýrazňují své nejnovější nápady na sklady zákazníkům při odjezdu. Proč pracovat na Safeway za 9,25 dolarů za hodinu, kdy můžete vydělat více obchodů na plný úvazek?

Máte lidi, kteří dali na burze veškerou svou čistou hodnotu a myslí si, že jsou skvělí, protože nikdy neviděli medvědí trh, který se začal před čtyřmi lety. Nejlepším přístupem je otázka, co se stane, když trhy zmizí? Říkají, že si koupí více, jako by měli nekonečný kapitál a odvahu.

Dokonce i lidé jako já píší více o tématu investování při práci na novém investičním fóru. Bubble bubble možná? Pravděpodobně. Přinejmenším se zaměříme na krátké myšlenky stejně jako na dlouhé nápady. Velkým důvodem, proč píšu tento příspěvek, je připomínám si, abych nebyl bludný v mých investičních schopnostech.

Je velmi vzácné setkat se s někým, kdo připustil ztrátu peněz na akciovém trhu. Možná je přirozené mluvit o našich vítězích a zachránit naše poražené. Pokud jste se nikdy nestretli s nikým, kdo ztratil peníze na akciovém trhu, nech mě být první. Ztratil jsem asi 30 000 dolarů ve společnosti nazvané Gastar Exploration (GST) v rozmezí šesti měsíců, když jsem se zdvojnásobil, když jsem si myslel, že ceny plynu vzroste. Teď to byla drahá lekce obchodování s komoditami!

Zajímalo mě, jestli jsou lidé opětovně vedeni k porážce tím, že se stanou přehnaně na akciových trzích. Pokud začnete extrapolovat 15% ročně výnosy ve vašem portfoliu kvůli uplynulým čtyřem rokům, mnohé z vašich jiných předpokladů se změní např. věk odchodu do důchodu, míra úspor, rozhodnutí o výdajích atd. Možná si myslíte, "Proč tvrdě pracovat a šetřit co nejvíc, pokud mé investice budou dělat tolik peněz? Moje investiční portfolio ve výši 100 000 dolarů se za 10 let změní na 1 milion dolarů!"Doporučuji každému, aby provedl analýzu scénářů na svých portfoliích. Buďte konzervativní ve svých předpokladech, prosím.

Jsou lidé zaměňováni investováním pouze do procesu ukládání? Když si bezděčně koupíte indexový fond, podílový fond nebo stanovený seznam výplat dividend na seznamu s každou výplatou, jste skutečně investorem, zejména pokud trvale podhodnocujete? Pojďme diskutovat.

DEFINICE ALPHA

Alpha je měřítko výkonnosti na základě rizikově upraveného základu. Alpha přebírá volatilitu (cenové riziko) fondu a porovnává jeho rizikově upravenou výkonnost s referenčním indexem. Přebytek výnosu fondu ve vztahu k výnosu benchmarkového indexu je alfa fondu.

Jinými slovy, pokud analýza modelu oceňování kapitálových aktiv předpokládá, že portfolio by mělo vydělat 20% na základě rizika portfolia, ale portfolio skutečně získá 30%, alfa portfolia bude 10%. Výkonnost nad 1000 bodů zaokrouhluje a pokud jste byl správním správcem fondu, pravděpodobně byste obdrželi značný bonus za rok. Problém spočívá v tom, že musíte kombinovat výkonnost (alfa) s řízením velké částky peněz, abyste dostali platbu. Jinak, kdo to zajímá. Je to stejné s jednotlivými investory. Pokud jste na portfoliu 25.000 dolarů zvýšili o 40%, 10.000 dolarů nebude ve vašem životě vůbec znamenat žádný rozdíl.

Pokud si koupíte indexový fond S & P 500, alfa je 0%. Teoreticky je vaše alfa negativní náklady na vlastnictví fondu. Není zajímavé si myslet, že se všemi chvály nad investováním indexových fondů automaticky nedosahujete svůj index? Přemýšlej o tom na minutu. Bilióny dolarů se honí za zaručenou nedostatečnou výkonnost! Alespoň tím, že investujete do aktivně spravovaného podílového fondu, máte šanci na vyšší výkonnost.

Při pohledu na to z pohledu administrátora fondu společnost jako Vanguard nepotřebuje platit tým manažerů portfolia a analytiků, kteří investují miliony dolarů, protože všechny firmy Vanguard dělají, je rebalancování portfolia vždy, když dojde k přílivu nebo odlivu finančních prostředků a změna názvů v různých indexech, jako je S & P 500, která se nestává příliš často. Jsou to správci, které by měly být nakonec nahrazeny stroji.

V oblasti správy peněz je také velmi zajímavá dichotomie. Manažeři hedžových fondů budou hledat aktivní manažery podílových fondů " Huggers indexu." Index huggers jsou správci peněz, kteří v zásadě nakupují všechny akcie v jejich měřítku a pouze nadváhu několik jmen, aby nedošlo k příliš nízkému výkonu v případě, že se jejich volání pokazí. Nemají žádné odvahy jinými slovy. Mezitím se aktivní manažeři podílových fondů dívají na správce indexů, protože nemusejí používat jejich mozky.

Nikdy se nezastavím v překonávání trhů s částmi svých majetkových účastí. Problém je v tom, že abych vytvořil alfa, musím zůstat na vrcholu svého portfolia jako jestřáb kvůli endogenním i exogenním proměnným.Někdy to bude mít za následek pozitivní 7% alfa v měsíci květnu kvůli čínským internetovým zásobám. Jinak budu pracovat lépe a generovat negativní alfa. Ať už je výsledek jakýkoli, hodlám to pokoušet. Uvědomuji si, že většina aktivních správců fondů podhodnocuje jejich benchmarky, proto proč investuji pouze menšinu svého kapitálu.

SAVE, ALLOCATE, HOLD = INVESTICE?

Pokud jste nábožensky vyčlenili 20% svého výdělku do indexu nízkých nákladů každý rok pro příštích 40 let práce (svatá blbost, která zní dlouho), budete pravděpodobně velmi dobře, pokud je historie jakýmkoli průvodcem. Nicméně je vše relativní, pokud jde o financování. Pokud všichni ostatní, kteří vydělávají stejným způsobem, jako vy vyčleníte 20% své výplaty ve stejném indexovém fondu, jste na místě. Pokud všichni ostatní, kteří vydělávají stejně jako vy, vyčleňují 30% své výplaty do aktivně spravovaného fondu, který překoná váš indexový index o pouhý 1% v průběhu 40 let, teď už opravdu zaostáváte!

Každý může ušetřit peníze a automaticky přispívat do fondu, který provozuje někdo jiný. Může někdo analyzovat výkaz peněžních toků, předpovídat provozní marže, postavit model výplaty dividend a dát své vlastní peníze na práci v naději na riziko tolerantní? Pravděpodobně to ale vyžaduje vzdělání a úsilí.

Jednou z velkých pracovních míst v oblasti financí je řízení Fondu fondů. V podstatě získáváte kapitál, abyste investovali do různých fondů, o kterých si myslíte, že generují alfa. Vaším úkolem je zkoumat historické výkony, stabilitu týmu správy fondů a analyzovat investiční důvěru manažera portfolia prostřednictvím rozhovorů a prezentací. Správce Fondu fondů by měl mít své vlastní investiční poznatky, pomocí kterých lze porovnávat poznámky při výběru nových finančních prostředků. Ale kromě toho je správce Fondu fondů skutečně investorem? Těžko říct. Řekl bych, že správce Fondu fondů je investorem do lidí, nikoliv akciemi.

ÚSPORY JSOU DOBRÝM SLOVEM, ALE NEVYHNUTÍ JEHO VÝZNAM

Než budete moci investovat, musíte je uložit. V minulosti jsme prošli různými strategiemi úspor a úspornými kritérii. Diskutovali jsme také o tom, jak lze nalézt vyšší platební místa, aby se zvýšila absolutní výše jejich úspor. Ukládání je snadná součást. Jakýkoliv kloubek může zachránit. Co dělat s úsporami, abyste vylepšili svou peněžní sílu, je opravdu těžké, ale zábavná část osobních financí.

Důvodem, proč je investování těžké, je to, že investování je hra s nulovým součtem. Můžete investovat a ztratíte peníze investovat, bez ohledu na to, kolik si myslíte, že lidé vydělávají peníze na burze. Díky úspoře ušetříte více peněz, ušetříte stejné množství peněz nebo ušetříte. Nezačínáte snižovat čistou hodnotu tím, že neukládáte. (Viz Správné přidělení akcií a dluhopisů podle věku)

Stránky, které se zaměřují na minimalismus a skromnost, jsou velmi populární, protože témata jsou snadno srozumitelná a implementována. Nicméně je očividně mnohem lepší vydělat více peněz než snížit náklady na zlepšení čisté hodnoty a životního stylu, protože tam je jen tolik nákladů, které můžete snížit. Řeknu, že ve svém životě budete usilovat o tolik skromných pocitů jako komfortní scénář základních případů a pak půjdete na slávu.

Bohatí vlastní většinu majetku na světě, a proto většina lidí necítí stejnou míru spokojenosti na býčím trhu. Je na vás, abyste našli vlastní výkon. Nesmíme zaměňovat investování se základy úspory. Možná je definice "skutečného investora" jednoduše zodpovězena otázkou: Věřili byste, že osoba investuje vaše důchody do důchodu? Doufám, že tento příspěvek vám nabídne něco, co byste teď mysleli, že každý je stroj na výrobu peněz.

DOPORUČENÍ K BUDOVĚ BĚHEM

* Správa financí na jednom místě: Nejlepší způsob, jak se stát finančně nezávislým a ochránit se, je získat zvládnutí vašich financí tím, že se zaregistrujete s osobním kapitálem. Jsou bezplatnou online platformou, která shromažďuje všechny vaše finanční účty na jednom místě, takže můžete vidět, kde můžete optimalizovat. Před osobním kapitálem jsem se musel přihlásit do osmi různých systémů pro sledování 25+ rozdílových účtů (makléřství, více bank, 401 tisíc korun apod.) Ke správě svých financí. Nyní se mohu jen přihlásit do Osobního kapitálu, abych zjistil, jak fungují mé účty a jak postupuje můj čistý majetek. Mohu také vidět, kolik jsem každý měsíc strávil.

Nejlepším nástrojem je jejich analyzátor portfolia poplatků, který spravuje vaše investiční portfolio prostřednictvím svého softwaru, aby zjistil, co platíte. Zjistil jsem, že platit 1700 dolarů ročně v portfóliích, které jsem netušil, že platit! Oni také nedávno zahájili nejlepší kalkulačka pro plánování důchodového věku kolem, pomocí vašich skutečných dat spustit tisíce algoritmů, aby zjistili, jaká je vaše pravděpodobnost pro důchodový úspěch. Jakmile se zaregistrujete, klikněte v pravém horním rohu na kartu Adolf Tolls and Investing a poté klikněte na Plánovač odchodu do důchodu. Neexistuje žádný lepší bezplatný nástroj online, který by vám pomohl sledovat vaši čistou hodnotu, minimalizovat investiční náklady a spravovat své bohatství. Proč hrát s vaší budoucností?

Osobní kapitál je oceněná kalkulačka pro plánování odchodu do důchodu. Jste na cestě?
Osobní kapitál je oceněná kalkulačka pro plánování odchodu do důchodu. Jste na cestě?

* Investujte své peníze efektivně: Wealthfront, přední poradce v oblasti digitálního bohatství, je vynikající volbou pro ty, kteří chtějí nejnižší poplatky, a nemohou být obtěžováni tím, že budou aktivně spravovat své peníze, jakmile projdou procesem objevu. Všechna, za kterou budete zodpovědná, metodicky přispívá k vašemu investičnímu účtu v průběhu času, aby získal bohatství.

Z dlouhodobého hlediska je velmi těžké překonat jakýkoli index, a proto je klíčem platit nejnižší možné poplatky při investování na trhu.Společnost Wealthfront účtuje poplatek ve výši $ 0 za prvních 15 000 dolarů, pokud se přihlásíte prostřednictvím svého odkazu a pouze 0,25% za jakékoli peníze přes 10 000 dolarů. Vy ne dokonce musíte financovat svůj účet, abyste viděli různé portfólií ETF, které pro vás staví na základě vašeho rizika tolerance. Investujte své nečinné peníze levně, namísto toho, abyste nechali ztrácet kupní sílu kvůli inflaci.

Kliknutím zobrazíte, jaký typ portfolia Wealthfront vytvoří pro vás na základě jednoduchého dotazníku o šesti otázkách
Kliknutím zobrazíte, jaký typ portfolia Wealthfront vytvoří pro vás na základě jednoduchého dotazníku o šesti otázkách

O autorovi: Sam začal investovat své vlastní peníze od té doby, co v roce 1995 otevřel on-line zprostředkovatelský účet online. Sam rád investoval tolik, že se rozhodl udělat kariéru z investování tím, že strávil příštích 13 let poté, co pracoval ve společnosti Goldman Sachs a Credit Suisse Group. Během této doby získal Sam svůj MBA od UC Berkeley se zaměřením na finance a nemovitosti. On také se stal Serie 7 a Series 63 registrovaných. V roce 2012 byl Sam schopen odejít do důchodu ve věku 34 let z velké části kvůli jeho investicím, které nyní generují zhruba 175 000 dolarů ročně v pasivním důchodu. Tráví čas tenisem, pobytem s rodinou, poradenstvím pro přední firmy a psaním online, aby pomohl ostatním dosáhnout finanční svobody.

Aktualizováno pro rok 2018 a dále. Bývalý trh se zuří!

Doporučuje: