Příklady toho, jak strukturované produkty pracují a provádějí

Obsah:

Příklady toho, jak strukturované produkty pracují a provádějí
Příklady toho, jak strukturované produkty pracují a provádějí

Video: Příklady toho, jak strukturované produkty pracují a provádějí

Video: Příklady toho, jak strukturované produkty pracují a provádějí
Video: Don't Invest in Bonds or CD's - DO THIS INSTEAD 2024, Březen
Anonim

Když jsem poprvé psal o porozumění strukturovaným derivátům jako investici v roce 2012, obdržel jsem nějaký pushback. Média se zabývala tím, jak strukturované produkty pomohly urychlit finanční krizi, a to částečně proto, že investoři nerozuměli tomu, do čeho se dostali, podobně jako někteří vyměnitelní hypotéční dlužníci nerozuměli tomu, jak jejich úvěry fungovaly. Dále čtenáři říkali, že mohu vytvořit tyto strukturované investice pouze s možnostmi za méně peněz.

Ale já jsem vždycky jeden, abych si otevřel mysl o různých typech investic. A strukturované produkty se tak staly tak, aby vyhovovaly mé touze po nějaké ochraně proti nepříznivým vlivům a naopak. Strukturovaný produkt, známý také jako tržní investice, je předem zabalená investiční strategie založená na jediném cenném papíru, koši cenných papírů, opcích, indexech, komoditách, emisích dluhů nebo v cizích měnách.

V roce 2012 jsem sjednal odstupné po 11 letech u svého bývalého zaměstnavatele. Byl jsem nadšený, že jsem se dostal z vězení s penězi v kapse, ale byl jsem také nervózní, že jsem ve věku 34 let neměl stabilní výplatu.

Navzdory nervům jsem sebral odvahu investovat do S & P 500 a Dow Jones Industrial Average se všemi svými odstupnými detaily. Cítil jsem, jako bych hrával s penězi domu, protože jsem se téměř nedostal odstupu poté, co jsem neúmyslně poslal starý klientský doklad na můj osobní e-mail, protože jsem zálohoval více než deset let hodnotného materiálu. Moje firma odložila odchod na týden a pak řekl, že všechno je v pořádku, protože klientský dokument byl starý a nevýznamný.

Vzhledem k tomu, že jsem neměl práci, necítil jsem se 100% pohodlně chodit nahý dlouho jen v případě, že oživení trhu bylo hlavou falešné. Proto jsem se rozhodl investovat do strukturovaných investic.

Bez strukturovaných investic bych se necítil jistý, že budu investovat nejméně 150 000 dolarů v roce 2012 a mnohem více na akciovém trhu od roku 2013. Místo toho bych pravděpodobně zmeškal některé z akciových shromáždění tím, že bych hromadil hotovost nebo koupil CD za účelem zabezpečení.

Je snadné zapomenout na nejistotu tehdy, když byly věci tak dobré tak dlouho. Podívejme se, jak se na ně někdy zamračily a často nepochopily provedené investice.

Přehled výkonnosti strukturovaných poznámek

Požádal jsem mého bankéře, aby mi poslal tabulku všech svých strukturovaných poznámek od doby, kdy jsem poprvé začal v roce 2012. Z důvodu jasnosti jsem právě zdůraznil poznámky, které dozrály nebo dozrávají v roce 2018. Je to dobrý způsob, jak mě rozpoznat můj peněžní tok, plán daňové povinnosti a přemýšlet o tom, jak reinvestovat výnosy.

Díky trhu býků všechny bankovky poskytly pozitivní výnos bez poplatků. Ovšem kvůli zajišťovacímu prvku někteří podhodnocovali své podkladové indexy, zatímco jiní vykázali vyšší výkonnost.
Díky trhu býků všechny bankovky poskytly pozitivní výnos bez poplatků. Ovšem kvůli zajišťovacímu prvku někteří podhodnocovali své podkladové indexy, zatímco jiní vykázali vyšší výkonnost.

Strukturovaná poznámka č. 1 - Nedostatečná výkonnost

První strukturovaná bankovka byla spojena s DJIA s 0,5% roční úrokovou platbou. Návrat byl založen na aritmetickém průměru prozatímních 24 procentních ukazatelů návratnosti indexu.

Líbilo se mi poznámky, protože to poskytovalo 100% ochrana proti poklesu ke dni jejího uplynutí. Jinými slovy, pokud by DJIA klesla o 40% ze dne 6. 7. 2018 od 5/30/12, obdržela bych 100% mého hlavního zpátečníka. Jediný způsob, jak bych mohl ztratit, je, když Citibank bankrot, a tak jsem šel all-in.

Kdybych investoval nahý dlouhý čas do indexu DJIA, vrátil bych asi 92% oproti 51,33%. Ale celkově jsem rád, že jsem v průměru vrátil 51,33%, nebo průměrně 7,2% ročně, protože můj cílový výnos založený na mé toleranci vůči riziku a finanční situaci byl od ukončení práce 4% až 5%.

Nemusíte si dělat starosti, co se stalo s penězi. Dále nemám 150 000 dolarů, které mi dávají motivaci vydělat peníze. Peníze mě dělají líné. A všechno, co jsem chtěla po 11 letech práce u jedné firmy, seděla na pláži.

Strukturovaná poznámka č. 2 - výkon v řadě

Druhá poznámka v roce 2013 byla spojena s indexem S & P 500. Nabízela 30% -nou bariéru, pokud by při splatnosti S & P 500 klesla méně než 30%, dostala bych při splatnosti 20% výnosnost. Jinými slovy, pokud by S & P 500 klesl o 28% ze dne 30. 7. 18, dosáhl bych ještě 20%. Jakmile je hodnota S & P 500 vyšší než 20%, získávám výnos 1-za-1. Pokud S & P 500 zlomil 30% bariéru, ztratil bych také na základě 1 za 1.

Můj celkový výnos 60,18% od 30.7.2013 v době tohoto příspěvku odráží výkonnost indexu. Škoda, že investoval jsem jen 10 000 dolarů do indexu, ale byl to můj způsob zvýšení ochrany před S & P 500. To, co jsem musel vzdát, získal roční dividendový výnos zhruba 1,5% - 1,8%.

Když byla druhá poznámka zakoupena 30. 7. 2013, stále jsem nebyl 100% jistý, zda opuštění mé práce je dobrý nápad. Dala jsem si dvouletou lhůtu a já měl jen jeden rok, abych dokázal, že mohu být pohodlně přežít sám bez ustáleného výplaty.

Image
Image

Strukturovaná poznámka č. 3 a č. 4 - velké nadprůměrné výsledky

Třetí strukturovaná bankovka byla zakoupena dne 13.1.2014 na základě indexu Euro Stoxx 50. Evropský region v té době zaostával s USA a já jsem se vsadil, že se dostanou nahoru, a tím i lepší výkon.

Tato poznámka je poněkud složitější, ale doufejme, že tato tabulka bude jasně vysvětlovat.

Tento graf ukazuje, že při splatnosti dluhopisu, pokud je index Euro Stoxx 50 rovný na 29,9%, dostanu 100% jistiny zpět. Pokud je index Euro Stoxx 50 v době splatnosti o 0,1% až + 38%, získávám garantovaný výnos 38% (pekný!). Jakmile index překročí 38%, dostanu výnos 1 za 1. Teprve poté, co index klesne o 30% nebo více, dostanu 1-na-1 nevýhodu.
Tento graf ukazuje, že při splatnosti dluhopisu, pokud je index Euro Stoxx 50 rovný na 29,9%, dostanu 100% jistiny zpět. Pokud je index Euro Stoxx 50 v době splatnosti o 0,1% až + 38%, získávám garantovaný výnos 38% (pekný!). Jakmile index překročí 38%, dostanu výnos 1 za 1. Teprve poté, co index klesne o 30% nebo více, dostanu 1-na-1 nevýhodu.

Abych získal toto zajištění, vzdálil jsem se ročních dividend za čtyři roky. Tato investice se mi líbila kvůli ochraně proti poklesům, ale hlavně kvůli garantované 38% návratu, kdyby index byl sotva vyšší.

Moje hypotéza o stavu akcií v EU, které překonaly americké akcie, skončila špatně. Pokud se podíváte na níže uvedený graf, můžete vidět, že od 14. 4. 2014 je Euro Stoxx 50 pouze o 20% (vs + 36% pro S & P 500 za stejné období.

Pokud však odkazujete na výše uvedený tabulkový list, můj třetí strukturovaný příspěvek vzrostl o 37,65%, což znamená, že doposud dosáhl zdravého 17,65% překročení indexu Euro Stoxx 50. Poznámka je v zásadě stanovena při 38% návratnosti při splatnosti 8/13/18, protože je nepravděpodobné, že se Euro Stoxx 50 vzdává všech svých zisků do té doby. Nezapomeňte, že i když se na dobu trvání této poznámky zvednu jen 0,1%, získávám garantovanou návratnost ve výši 38%, pokud Citibank stále stojí.

Moje čtvrtá strukturovaná poznámka má stejné podmínky jako moje třetí strukturovaná poznámka. Je to jen 34,66%, protože stále existuje větší šance, že se Euro Stoxx 50 může vzdát všech svých zisků s měsíčním dnem vypršení platnosti.

Image
Image

Takeaways od investování do strukturovaných produktů

Doufejme, že tyto čtyři příklady vám dávají představu o tom, jak fungují strukturované produkty. Vím, že někteří z vás budou stále nenávidět, protože je přirozené nenávidět to, co nerozumíte. A samozřejmě, ve srovnání s indexem ETF, poplatky jsou mnohem vyšší. Proto před zakoupením strukturovaného produktu zvážte následující:

* Zjistěte svou toleranci vůči riziku a kolik jste spokojeni se ztrátou

* Vzdělaný odhad o tom, kde se nacházíme v cyklu a kde budeme na zralosti bankovky

* Rozhodněte se, zda potřebujete návratnost investic, abyste mohli žít svůj život nebo jen spustit skóre

* Pochopte, co se vzdáváte ochraně proti dolní straně a znáte náklady na každou bankovku

* Projděte všechny scénáře návratnosti uvedené v prospektu a vypočítat výnosy bez poplatků

Věříte v dlouhodobou životaschopnost instituce, která vydává bankovky

* Odhadněte své potřeby likvidity, protože tyto investice nejsou příliš likvidní

* Vypočítejte si příležitostné náklady vzhledem k tomu, že bezriziková sazba stoupá

Celkově strukturované poznámky, do kterých jsem investoval, dělají svou práci tím, že mi poskytují expozici na akciovém trhu a současně poskytují ochranu proti poklesům. Pamatujte si, že nejsem velký fanoušek akcií, ale vědí, že bych měl mít dlouhodobou expozici.

Zatímco jsem byl zaneprázdněn budováním a optimalizací portfolia nemovitostí na pronájem, strukturované investice poskytly 7,2% - 10% roční vítr, což je lepší, než se očekávalo. Miluju, když se peníze tiše daří vrátit do pozadí bez toho, aby se moc staraly.

Odložení uspokojení je také důležitým únikem z tohoto příspěvku. Mohl jsem snadno vzít 150.000 dolarů, které jsem dostal jako součást mého odstupu a vyhnal 20.000 dolarů na mezinárodní dovolenou a 130.000 dolarů na Porsche 911 TurboS. Koneckonců, byly to v podstatě volné peníze, takže proč ne YOLO jako mladý muž?

Věděla jsem však, že jsem si stanovil dvouletou lhůtu na vybudování finančně dostatečně silné, takže bych se nemusel vrátit k práci na plný úvazek. Dále jsem přemýšlel o založení rodiny a chtěl, aby moje žena zůstala se mnou také doma. Odpovědnost.

Budu nadále budovat strukturovaný investiční žebříček s hlavní ochranou, zejména v pozdním cyklu. Ale budu také trpělivě čekat na ty poznámky, které nabízejí nejlepší scénář rizik a odměn. Strukturované investice fungovaly dobře na býčím trhu, takže doufám, že na medvědím trhu budou ještě lépe.

Příbuzný:

Jak vydělat peníze za poklesu

Investiční portfolia, které je třeba vzít v úvahu při odchodu do důchodu

Čtenáři, někdo jiný zajišťuje své investice prostřednictvím strukturovaných poznámek? Jaký typ investic umožňuje spát dobře v noci nejvíce? Myslíte si, že máme tendenci nenávidět a bát se, co nerozumíme?

Doporučuje: