Každopádně jsem přesvědčen, že pokud jste šťastný člověk se zdravou dávkou sebeúcty, je těžké říct druhým, aby se vyhnuli, jakmile budete mít peníze. Peníze jednoduše zvětšují, koho jste již. Ukažme empatii těm, kteří nás nejvíce nelíbí.
Pro rok 2018 a dál jsem se rozhodl udělat věci trochu jinak tím, že odstraním absolutní částky dolaru, které investuji. Vzhledem k tomu, že ve středních třídách bylo v drahých pobřežních městech tolik zuřivosti, nechci, aby se čísla rozptýlily. Jen moje rodina se stará o to, jak moc investujeme.
Přehled burzovního trhu a výhled
Po nárůstu až 7,22% v lednu ukončily Dow a S & P 500 po 4 dubnu 4%. Počáteční výstup byl neudržitelný, neboť tento pokračující výkon by vedl k ročním ziskům více než 100% za rok po silném 20% v roce 2017.
Tech je v okamžiku, kdy došlo k obrovskému překročení dat na Facebooku, Uberův automobil s vlastním pohonem zabíjející ženu v Arizoně, další autonehodu v Tesle s autopilotem s negativními rozhovory o výrobě modelu 3 a Trumpová po Amazonu za to, že neplatí dostatek daní (platí více daně z příjmu právnických osob než Amazon).
S poklesem S & P 500 zhruba o 11% od svého vrcholu a opětovným zkoušením jejího dna v březnu se trh obchoduje přibližně za ~ 16,8X 12měsíční odhadovaný odhad výnosů. Před selloffem se S & P 500 obchodovalo s 18,2 krát očekávaným ziskem, drahým ve srovnání s desetiletým průměrem 14,5. V prosinci dosáhla dopředná PE společnosti S & P 500 až 18,9 procenta předtím, než analytici začali zvyšovat své odhady pro společnosti, které vykazovaly své výsledky za čtvrté čtvrtletí.
Proto i při ~ 16,8 x dopředu P / E, S & P 500 není levnější v porovnání s historickými průměry. Pokud však příjmy v příštích čtyřech čtvrtletích vzroste o 18,4%, máte poměr P / E k růstu (PEG) menší než 1X, což se zdá být přiměřené, pokud se svět může vydat.
Nejlepší způsob, jakým se akciový trh znovu zotavuje, jsou firmy, které ve druhém čtvrtletí vykazují solidní výsledky za 1Q2018. Byli jsme rozesmáli zprávy a vládní rétorika. Pokud se většina společností v S & P 500 může setkat nebo překonat očekávání výdělků, očekávání o 18,4% odhad růstu příjmů S & P 500 bude silnější. Pokud k tomu dojde, důvěra se vrátí na akciový trh, protože akcie obchodují se základy zisku na konci dne.
Odštartoval jsem čtvrtinu zbytkových výnosů z prodeje domů na začátku roku, další čtvrtinu v únoru po zhroucení a další čtvrtý na konci března, kdy jsme zasáhli "dvojité dno." Investoval jsem zbytek výtěžku domu + peněžní tok na dluhopisový trh, o kterém budeme hovořit o dalším.
Výhled na akciový trh na současných úrovních: 7/10. Odhaduji o 10% více než nevýhoda maximálně a 15% vzhůru, pokud vše padne na místo. Vždy se podívám na investice s poměrem rizika / odměny.
Dluhopisy přehled trhu a výhled
S fiskálním stimulem a snižováním daní se trh rozhodl, že takové pohyby budou vysoce inflační. V důsledku toho se dluhopisy vyprodaly, což způsobilo růst výnosů dluhopisů a pokles zásob.
Moje řada v písku pro 10-letý výnos dluhopisů je 3% pro rok 2018. Přišla blíž k překročení 3%, když jsme se dostali na 2,94% 21. února. Ale výnosy se od té doby vrátily na zhruba 2,73% se všemi turbulence probíhající na akciovém trhu.
Přestože index agregovaných dluhopisů poklesl o 1,2% v roce, je to lepší než pokles o 4% v S & P 500. Mohli bychom se v letošním roce jaká třída aktiv nám nejméně ztrácí. Ale je příliš brzy říct. Dokonce i v případě, že dluhopisy skončí o 2% v roce, jste stále vyšší o 0,75%, pokud je výnos 2,75%.
V závěru února jsem koupil dluhopisy California muni a některé dluhopisy ETF na delší dobu, když desetiletý výnos se snížil o 2,9%. Výnos 3% muni je ekvivalentní hrubému výnosu 4,3%, pokud máte 30% efektivní daňovou sazbu. Hrubý výtěžek 4% byl vždy můj návrat do cíle po odchodu do důchodu.
Pohledávka na dluhopisy na současných úrovních: 6/10. 1-2% pokles, 3% -4% vzhůru.Když byl desetiletý výnos na úrovni 2,94%, dal bych výhled na dluhopisový trh 8,5 / 10, ale výnos se od té doby snížil.
Výhled na trh nemovitostí
Jednou z dobrých věcí globální nejistoty je, že investoři hledají bezpečnost dluhopisů, čímž snižují výnosy dluhopisů. S desetiletým výnosem z dluhopisů se trh s nemovitostmi nemusí dostat co nejsilněji. To znamená, že jsme stále ~ o 45 bazických bodů vyšší, než jsme byli v prosinci 2017, takže dluhová služba je dražší.
I nadále budu velmi opatrný na drahé pobřežní městské nemovitosti. Pokud nejste příliš vzrušující ohledně svých kariérních vyhlídek, máte masivní událost likvidity, máte alespoň 30% hodnoty domu, který chcete koupit v hotovosti (20% dolů, 10% + hotovostní vyrovnávací paměť), nebo začínáte rodinu a přinejmenším jedna z věcí, které jsem právě zmínil, bych nekupoval pobřežní město nemovitosti, zvláště pokud nemáte v úmyslu vlastnit nemovitost po dobu 10 let.
Vidíte: to se cítí hodně jako rok 2007 znovu: úvahy z předchozího vrcholu trhu
Riziková odměna za využití aktuálních ocenění je nerozumné pro průměrnou osobu. Nájemné klesá na místech, jako je New York City, San Francisco, Chicago a Honolulu. S větší nabídkou v Seattlu přicházejícím online než kdykoli předtím, Seattle rentals také začíná měnit.
Přečtěte si, prosím, BURL: Pravidlo pro investování do nemovitostí, které chcete následovat, pokud jste tak již neučinili.
Je-li pro vás důležité, pokud jde o výdělky, jaká by měla být, cena, za kterou se rozhodnete zaplatit za svůj majetek, by měla být ekvivalentní ceně od záznamového měsíce MINUS, pokud jde o změnu ceny pronájmu od tohoto časového období záznamu. Jinými slovy, pokud plánujete v tomto roce koupit 2-ložnicový apartmán v Honolulu, podívejte se, jaká byla cena srovnatelného bytu v lednu roku 2015 a odečtěte 25%. Tato cena vám poskytne hrubou představu o tom, kde byste měli nabízet nebo naopak nabízet.
Nyní je čas být vybíravý a vyjednávat, ne být hloupý vítěz maniakální nabídkové války.
Akciový trh by měl investorům v oblasti nemovitostí určitý pohled na budoucnost. Podívejte se na odvětví, která jsou těžká ve městě a stát, kterou chcete koupit, a uvidíte, jak se dělají. Zásoby odrážejí budoucí výdělky a pokud jsou výdělky ohroženy, tak i růst zaměstnanosti, mzdy a poptávka po bydlení.
Geo-arbitrage v USA bude trendem více než desetiletí, a proto investuji do srdce Ameriky.
Výhled na bydlení pro drahé pobřežní města: 3/10
Výhled na bydlení pro pobřežní města: 7.5/10
Alternativní investice
Přestože se v roce 2018 zatím potýká mnoho investic, existuje jedna investice, která se nejvíce potýká: kryptocurrencí! Byl to absolutní masakr v prostoru. Názvy jako Bitcoin, Ethereum a Ripple jsou ve čtvrtém čtvrtletí 50% +, takže se necíťte špatně, pokud jste na akciovém trhu jen jedno číslice.
Kolaps kryptů je skvělou připomínkou, aby vaše alternativní investiční expozice byla omezena na to, co si můžete dovolit ztratit. Pro mě držím všechny alternativní expozice maximálně 10% čistého jmění.
Jedna zajímavá poznámka, mám dlouhý rozhovor o kryptách s několika miliardáři, kteří před pár týdny věří, že kryptografický prostor bude dokončen zředěný nekonečným množstvím nových kryptóz, částečně proto, že jeho společnost snadno umožní všem svým zákazníkům vytvořit jejich vlastní.
V tuto chvíli investování 300 000 dolarů do nemovitostí v prosinci 2017 vypadá jako správná volba. Mám celkem 17 různých investic, z nichž většina se mi líbí. Ale bude to trvat několik let, než zjistím, jak dobře mají, protože všechny mé investice jsou akciové obchody.
S prodejem mého domu na pronájem SF a prodejem mé soukromé ginové investice do společnosti Campari v roce 2017 jsem se snažil udržet svůj příjem co nejniţší, protože prodeje mi před výdajem strčily vyšší hraniční daňovou sazbu. Pro rok 2018 neočekávám, že uvidím další velkou neočekávanou částku, a proto jsem otevřenější, abych tento rok získal více, zejména proto, že daně poklesly.
Řízení rizik je zásadní
Musíte projít svou čistou hodnotou alokace aktiv a provést upřímné posouzení rizikové expozice. Nenechte se unést nohama na zastávce na dálnici. Dravci vyšli. Dokud víte, jak jsou vaše peníze přiděleny a máte plán pro to, co dělat v různých scénářích, prožijete život s mnohem méně finančního stresu.
Co se týče mě, pořád se cítím dobře snížit vystavení rizika ve výši 815 000 dolarů (hypotéku) v roce 2017 a diverzifikovat výnosy z domu do různých dalších investic. Ve skutečnosti zvažuji prodat můj zbývající pronájem SF, protože posledním kusem stresu, kterým se dají vyhnout, je v mém životě, který se zabývá mocenskou HOA, která si najala strašného správce nemovitostí jako svého minionu.Nenávidí vlastníky.
Po ověření pomocí panelu osobního kapitálu mám asi 295 717 dolarů v hotovosti. Je to trochu klamné, protože 185.000 dolarů z bilance je z CD, které se bude konat letos. Na CD bylo zaplaceno 3% a je mi smutno vidět, že to jde. Zároveň, když se ceny aktiv konečně stáhnou zpět a úrokové sazby se také posunuly nahoru, načasování reinvestování výnosů je lepší.
Dále musím zaplatit desítky tisíc dolarů za dodatečné daně na podporu této naší skvělé země! Jakmile zaplatím svůj daňový doklad, přijdu znovu s plánem akumulace peněz + investiční plán. Tento rok je příliš choulostivé, než aby se na místě.
Rád bych slyšel vaše myšlenky na akciový trh, trh s dluhopisy a trh s nemovitostmi. Budete spokojeni s návratností v hodnotě 3% - 4% v roce 2018, vzhledem k tomu, co se zatím děje? Investujte prosím na vlastní riziko. Každé investiční rozhodnutí, které uděláte, je vaše. Související: Co dělat před provedením jedné investice