Nejlepší rozdělení akcií a dluhopisů podle věku

Obsah:

Nejlepší rozdělení akcií a dluhopisů podle věku
Nejlepší rozdělení akcií a dluhopisů podle věku

Video: Nejlepší rozdělení akcií a dluhopisů podle věku

Video: Nejlepší rozdělení akcií a dluhopisů podle věku
Video: 5. jednání Zastupitelstva městské části Praha 3 ze dne 13. 6. 2023 2024, Březen
Anonim
Od roku 2009 dosahují S & P 500 i americký trh s dluhopisy dobré výsledky. Ve skutečnosti se jak akcie, tak dluhopisy sedí blízko svých vrcholů. Otázky, o kterých bychom nyní měli přemýšlet, jsou: 1) Co dál? 2) Proč jsou akcie a dluhopisy na téměř rekordních maximech? 3) Jak stárnu, jaká by měla být moje alokace aktiv?
Od roku 2009 dosahují S & P 500 i americký trh s dluhopisy dobré výsledky. Ve skutečnosti se jak akcie, tak dluhopisy sedí blízko svých vrcholů. Otázky, o kterých bychom nyní měli přemýšlet, jsou: 1) Co dál? 2) Proč jsou akcie a dluhopisy na téměř rekordních maximech? 3) Jak stárnu, jaká by měla být moje alokace aktiv?

V tomto článku chci nejen ukázat doporučení různých přídělů aktiv. Chci vás také naučit proč. Čím víc pochopíte, proč tato přidělení aktivního dění má smysl, tím více můžete s důvěrou investovat. Nepřijměte slepě něco, aniž byste pochopili logiku, zejména pokud jde o investování vašich peněz.

Co je na trhu akcií a dluhopisů?

Nikdo neví jistě co bude dál. To, co známe pro akciový trh, jak je reprezentováno indexem S & P 500, spočívá v tom, že dlouhodobý trend je nahoře a vpravo. Také víme, že existují medvědí cykly, které je třeba sledovat každých 5-10 let. Například, pokud jste investovali všechny své peníze na vrchol trhu v roce 2000, trvalo by to 10 let, dokud nebudete mít peníze zpět, pokud byste se drželi. Ale pokud jste v roce 2009 koupili v dolní části, jste vyše 150%. Brexit fiasco nyní zvýšilo šance na další víceletý medvědí trh.

Vzhledem k tomu, že je extrémně obtížné čas na trhu, je dobré nasadit konzistentní dolarovou průměrnou strategii po celý život. Na začátku, protože tvoří větší část celkové investice, jsou příspěvky nesmírně důležité. V průběhu času se však příspěvky stávají méně významnými než výnosy z investic.

Historický výkon indexu S & P 500
Historický výkon indexu S & P 500

Trh s dluhopisy, jak je zastoupen společností Barclays Aggregate Bond Fund ETF, jedná trochu jinak. Zatímco S & P 500 klesl během posledního útlumu o zhruba 50%, fond Barclays Aggregate Bond Fund poklesl pouze o cca 15%. Jinými slovy, v době zoufalství jsou vazby mnohem více obranné. Naopak, od nejnižšího roku 2009 je celkový index dluhopisů společnosti Barclays pouze kolem 25%.

V době nejistoty investoři spěchají na bezpečnost dluhopisů a tlačí na úrokové sazby. Sporitelní dlužníci budou využívat refinancování svého dluhu, aby snížili své náklady. Po Brexit se desetiletý výnos dluhopisů zhroutil na 1,46%.

Agregátní dluhopisový fond (AGG) Historické výkony
Agregátní dluhopisový fond (AGG) Historické výkony

Vzhledem k tomu, že jsme blízko nejvyšší úrovně a akciový trh se pohybuje mnohem víc než trh s dluhopisy, je logickým závěrem, že některé investice z akcií a dluhopisů přesuneme. Pokud se mýlíme, pak prostě děláme méně, než bychom mohli mít. Pokud máme pravdu o poklesu, pak budeme buď více, nebo ztratíme méně, než bychom mohli mít. Ačkoli mnozí varují, že jsme v dluhopisové bublině, ve financích je vše relativní.

Je také důležité sledovat dividendový výnos pro obě třídy aktiv. Zvažte roční dividendový výnos jako příjem, který vyděláte, když čekáte na to, aby se věci vyhrály. Výnos dividendy společnosti S & P 500 na úrovni 2,6% je vyšší než dividendový výnos fondu agregovaného dluhopisu společnosti Barclays ve výši 2,3%. Když k tomu dojde, dochází k tendenci peněz směřovat k akciím vzhledem k tomu, že příležitostné náklady na investice do dluhopisů jsou tak nízké.

Výnos dividend lze také považovat za výkonnostní vyrovnávací paměť. Například, pokud S & P 500 klesne o 10%, celkový výnos je skutečně -7,4%, pokud držíte jeden rok (-10% + 2,6%). Při investování do akcií nebo dluhopisů vždy přemýšlejte o celkové návratnosti = hlavní výkon + dividendy.

Inflace je důležitá pro pochopení

Stejně jako inflace jako přírodní vítr pro investory do nemovitostí, inflace je také přírodním zadním větrem pro investory na akciových trzích. Akciový trh je založen na růstu zisku z korporací, který inflace pomáhá. Čím více korporátních výnosů roste, tím vyšší je akciový trh, jestliže násobky ocenění zůstanou stejné. Čím silnější jsou očekávání růstu výdělků, tím vyšší je tendence na akciový trh, stejně jako rozšíření ocenění.

Mezi rokem 1926 a 31. prosincem 2015 činila celková roční návratnost portfolia složená výhradně z akcií ve složce Standard & Poor's Composite Index 500 akcií ~ 10%. Průměrná míra inflace za stejné období činila 2,93%. Proto byla reálná míra návratnosti 10% - 2,93% = 7,07%.

Mezitím za stejné období dosahovala průměrná roční návratnost státních dluhopisů ve výši 5,72% při reálné míře návratnosti 5,72% - 2,93% = 2,79%.

Vzhledem k tomu, že všichni chceme, abychom inflaci zvládli co nejvíce, a to bez rizika, máme tendenci upřednostňovat akcie nad dluhopisy, ale držíme oba, protože neznáme budoucnost. Podívejte se dolů na historickou výkonnost akcií a dluhopisů versus inflaci.

Zdroj: AXA USA, ChartSource®, DST Systems, Inc. Pro období od 1. ledna 1926 do 31. prosince 2015.
Zdroj: AXA USA, ChartSource®, DST Systems, Inc. Pro období od 1. ledna 1926 do 31. prosince 2015.

Je tu také něco, co stojí za zmínku. Jedním z hlavních důvodů pro rozšiřující se rozdíly v bohatství je skutečnost, že bohatí investují své úspory, zatímco ne bohatí mají tendenci utrácet. Pokud kombinujete konzistentní úspory s růstem složité investice, je snadné vidět, jak velká je mezera bohatství za delší časové období.

Proč jsou akcie a dluhopisy oba blízké rekordy?

S & P 500 je blízko k rekordní úrovni, protože firemní zisky jsou také v blízkosti rekordních maxim.Také jsme viděli, že se hodnota S / P 500 pomalu začíná zvyšovat.

S & P 500 Aktuální PE se odhaduje na základě posledních vykázaných zisků a aktuální tržní ceny.
S & P 500 Aktuální PE se odhaduje na základě posledních vykázaných zisků a aktuální tržní ceny.

Násobky ocenění mají tendenci zvyšovat, když se důvěra v jistotu a růst zisku podniků zvýší. Investoři jsou ochotni zaplatit za budoucí výdělek, který může nebo nemusí přijít.

Historický průměr a medián S & P 500 P / E násobek je přibližně 15X. Z tohoto důvodu jsou na burze cenné papíry 24,27X drahé, ale zatím ne tak strašně drahé jako v roce 2001 a 2009. Ale nyní, když máme s Brexitem obrovskou celkovou nejistotu, je logické usoudit, že růst výdělku zpomalí a hodnocení se bude snížit příštích let.

Trh s dluhopisy je téměř rekordní, protože inflace je téměř rekordní. Když je inflace nízká, investoři kupují dluhopisy, aby získali výnos. Ale jelikož investoři nabírají ceny dluhopisů, výnosy klesají, např. Výplata dividend 10 dolarů na dluhopise 100 dolarů = 10% dividendový výnos, ale pokud dluhopis dostane nabídku až do výše 200 USD, dividendový výnos je pouze 5%. Pamatujte, že se díváme na snímky včas. Trhy jsou plynulé.

Všimněte si, jak se desetiletý výnos dluhopisů snížil, protože v roce 1980 dosáhl 15,8%. Dnes už máme méně než 1,5% a pravděpodobně zůstaneme na úrovni 2% dlouho. To je jeden z důvodů, proč platit vyšší úrokovou sazbu hypotéky za 30leté období je neoptimální volbou. Proč platit více, když můžete platit méně s ARM?

Pokud si myslíte, že koordinace mezi globálními centrálními bankami bude slabší, technologie se zpomalí a nebudou žádné další globální změny, jako je Brexit, je nepravděpodobné, že inflace v USA bude vyšší. Přemýšlejte o tom, kolik technologií přemisťuje pracovní místa. Přemýšlejte o tom, jak globalizace vytváří levnější práci a zboží.

Nízká inflace a nízké úrokové sazby jsou zde k pobytu.

Trvalý pokles desetiletého výnosu dluhopisů za 35 let
Trvalý pokles desetiletého výnosu dluhopisů za 35 let

Jako dobře zaoblený investor se musíte podívat na tento kolaps úrokových sazeb jako na příležitost investovat do sektorů citlivých na kurz, jako je REIT a fyzická nemovitost. Zdá se mi jasné, že americký dolar bude i nadále posilovat, protože globální peníze pronásledují bezpečné americké zahraniční aktiva. Pronájem nemovitostí lze považovat za typ dluhopisu. Ale my se na to podíváme v dalším článku.

Doporučené rozdělení akcií a dluhopisů podle věku

Vzhledem k tomu, co známe o trhu s akciemi a dluhopisy, bychom měli uzavřít následující:

1) Chceme-li porazit inflaci, je moudré investovat jak na akciový, tak na dluhopisový trh. Peněžní prostředky ztrácejí svou kupní sílu v čase, protože výnosy z peněžního trhu jsou nepatrné. Ale hotovost je také fantastickou dočasnou paměťovou hodnotou v době nejistoty.

2) Čas na trhu je lepší než načasování trhu. Čím déle budeme moci investovat, tím větší je pravděpodobnost, že vyděláme peníze. Zaměstnávat disciplinovanou dolarovou průměrnou strategii.

3) Trhové cykly nás nutí diverzifikovat akcie a dluhopisy. Nikdy nevíme jisté, kdy budeme odchodem do důchodu, kdy budeme potřebovat naše finanční prostředky a jaký bude náš budoucí cash flow.

Níže je moje aktualizované doporučení ohledně akcií a dluhopisů podle věku pro většinu investorů. Vzorec jednoduše trvá 120 mínus věk investora pro výpočet podílu alokace zásob, např. 120 - 40 let = 80% v akciích. Používám 120, protože žijeme déle. "Nový model života" je přidělování aktiv základního případu pro širokou veřejnost.

Image
Image

Věková analýza

Věk 0-25: Nemáš co ztratit. Váš potenciál příjmů je vysoký a vaše energie je silná. Možná vám vyplácíte studentské půjčky. Udělejte to s důrazem, ale ujistěte se, že přinejmenším přispíváte k vaší IRA nebo 401k do vašeho firemního zápasu. Pokud nemáte obchodní firmu, zkuste a ušetříte a investujte co nejvíce, dokud necítíte finanční bolesti.

Věk 26 - 40: Máte stále mnoho potenciálu v oblasti energie a výdělků, ale musíte začít přemýšlet io ostatních. Velké nákupy, jako je dům nebo vozidlo, výrazně vyčerpají investiční aktiva. Možná existuje sňatek, za který se platí, nebo dluh partnera, který předpokládá. Navzdory dodatečným finančním odpovědnostem nyní vyčerpáte své 401 000 Kč a investujete vše, co zůstane v nemovitostech, abyste získali neutrální inflaci.

Věk 41 - 60 let: Vaše hlavní výdělečné roky by vám měly umožnit agresivně šetřit a investovat. Všechna čistá hodnota cílových grafů, o kterých mladší, kterou jste pohrdlila, nyní dělají spoustu smyslu kvůli složeným výnosům. Současně může docházet ke zvyšování účtů, jako je soukromá školní výuka pro střední školu a vysokou školu. Riziko výbuchu při práci je nyní nejvyšší.

Věk 61 - neznámý: Doufejme, že jste dosáhli finanční nezávislosti. Váš investiční příjem z akcií, dluhopisů, nemovitostí a alternativních investic by měl pokrývat 100% životních nákladů. Váš hlavní cíl je spíše ochrana spíše než hlavní růst.

Výše uvedená tabulka předpokládá, že žijete a pracujete na tradičním životním cyklu.

Ale co když jste trochu neortodoxnější než široká veřejnost? Zde je model přidělování aktiv akcií a dluhopisů, který je vhodný pro lidi, kteří vytvářejí více toků příjmů a dříve se dostanou z rychlého kurzu kvůli agresivní akumulaci kapitálu.

Image
Image

Věková analýza

Věk 0 - 30: Nemáte také co ztratit. Toto je období, kdy se dostanete dopředu, pracujete víc než běžné 40 hodin týdně. V důsledku vašeho silného výkonu v práci je váš platový a propagační plán zrychlen.Dostáváte své 401 000 Kč a investujete dalších 20% + po zdanění, po 401 000 penězích prostřednictvím poradce v oblasti digitálního bohatství nebo makléře DIY. Dokonce i v případě, že akciový trh crater o 20%, vaše příspěvky i nadále buoy vašeho investičního portfolia, jak si koupíte v době špatné časy.

Věk 31 - 40: Poté, co pevně upevníte svou pozici cenného zaměstnance, začnete využívat svůj volný čas k vytváření dodatečných příjmových toků mimo burzovní trh: dluhopisy, pronájem nemovitostí, investice do davu, strukturované dluhopisy, rizikový dluh, rizikový kapitál, soukromý kapitál. Vaším cílem je diverzifikovat čistou hodnotu tím, že se investice do veřejného kapitálu rovnají nejvýše 50% vaší čisté hodnoty protože si uvědomujete hodnotu různých tříd aktiv. Dlouho jste se snažil být více nezávislý poté, co pracoval pilně za posledních 15 - 20 let. Jedinou cestou je proto skutečně vytvořit více toků příjmů.

Věk 41 - 60 let: Nejen, že snížíte svou expozici akcií na 60%, ale také zvýšíte svou expozici s dividendami placenými akciemi s nižší volatilitou. Vaším hlavním cílem je vydělat příjmy z vašich investic, namísto natáčení pro další růstové zásoby multi baggerů. Do této doby jste rozšířili svou čistou hodnotu na nejméně pět různých tříd aktiv. Dále jste vyvíjel svůj bláznivý zásah do samostatné firmy, kde můžete být svým vlastním šéfem, platit méně daní a vytvářet silný tok příjmů. Pokud získáte zaručenou 5% roční návratnost, vezmete to.

Věk 61 - neznámý: Vaším hlavním cílem je chránit vaše majetek, aby mohli poskytnout svým přátelům a rodině na neurčitou dobu. S poměrem 50/50 vaše investice hrají jak útočné, tak obranné. Snažíte se o 4% roční návratnost. Máte více než dost, což znamená, že máte větší schopnost darovat svůj čas a peníze ostatním. Jakékoli bohatství nahromadené na úrovni daně z nemovitostí bude agresivně dáno, protože vláda je neúčinná.

Bod objasnění: Tato doporučení pro přidělování aktiv jsou relevantní pro ty, kteří mají většinu čisté hodnoty akcií a dluhopisů. Moje upřímná naděje však spočívá v tom, že každý rozděluje svou čistou hodnotu tak, aby veřejné akcie nedosahovaly více než 50% své čisté hodnoty. Proto pokud jste 40 let a dodržujete moje 70% / 30% akcie / dluhopisy, akcie a dluhopisy ve skutečnosti mohou tvořit pouze 35% / 15% z celkové čisté hodnoty.

Investujte brzy a často

Technologie zjednodušila a levnější investovala. Za starých časů jste museli zavolat svého makléře, aby podnikl a zaplatil provizi za každý obchod za 100 USD +. Dokážete si představit utrácení 1000 dolarů na vybudování portfolia? Není divu, že byl zaveden princip nákupu a držení.

Dnes můžete stavět portfolio jednoduše vlastnictvím SPY (low cost S & P 500 ETF) a AGG (low cost Barclays Aggregate Bond ETF) ve výše uvedených poměrech prostřednictvím zprostředkovatele, jako je Motif Investing. Investorovi to stálo pouze 9,95 dolarů, aby si koupil nebo vyvážil až 30 pozic a dostanete bezúspěšných 150 dolarů. Pokud máte menší portfolio nebo pokud si opravdu užíváte trhy, doporučuji tuto trasu.

Nebo můžete nechat společnost, jako je Wealthfront, vybudovat více akcií v rámci akcií a dluhopisů a automaticky vyvážit za poplatek ve výši pouhých 0,15% ročně. Pozic, které pro vás staví, jsou všechny ETF Vanguard a indexové fondy. Pokud nemáte opravdu zájem sledovat trhy a zjistíte, že můžete strávit čas efektivnějším získáváním peněz jinam, doporučuji tuto cestu.

Pokud jste to ještě neučinili, maximálně 401k a IRA. Udržujte své portfolio jednoduché a investujte do ETF s nejnižším nákladovým indexem. Postupujte podle doporučení doporučeného modelu přidělování aktiv ve stáří. Neváhejte si vzít 5% - 10% svého portfolia a houpat se na ploty, zvláště před 40 lety.
Pokud jste to ještě neučinili, maximálně 401k a IRA. Udržujte své portfolio jednoduché a investujte do ETF s nejnižším nákladovým indexem. Postupujte podle doporučení doporučeného modelu přidělování aktiv ve stáří. Neváhejte si vzít 5% - 10% svého portfolia a houpat se na ploty, zvláště před 40 lety.

Pokud potřebujete likviditu a nemůžete maximálně využít 401k, zvažte, zda přispějete nejméně ke společnému zápasu a investujete do účtu po zdanění. Pokud budete pokračovat ve svém investičním plánu, za 10 let budete překvapeni, kolik se můžete hromadit.

Doporučuje: