TIPY vydražené za negativní výtěžek (a co to znamená pro spotřebitele)

TIPY vydražené za negativní výtěžek (a co to znamená pro spotřebitele)
TIPY vydražené za negativní výtěžek (a co to znamená pro spotřebitele)

Video: TIPY vydražené za negativní výtěžek (a co to znamená pro spotřebitele)

Video: TIPY vydražené za negativní výtěžek (a co to znamená pro spotřebitele)
Video: Risk of irresponsible lending grows as interest rates rise | The Business | ABC News 2024, Březen
Anonim

Včera byl ve světě TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) velký den. Vůbec poprvé vláda vydražila pětiletý TIPS s negativním výnosem 0,55%. Jinými slovy, lidé skutečně zaplatili více než nominální hodnotu dluhopisu. Tak proč by investoři udělali takovou věc, a co je ještě důležitější, co to znamená pro vás a pro mě? Dobré otázky, tak se podívejme.

Zaprvé, investoři předvídali po týdny, že Fed zahájí druhé kolo kvantitativního uvolňování (QE). To je fandový termín Fedu pro nákup amerického dluhu. Pamatujte na to, že vazba a její výnos (nebo návrat) se pohybují v opačných směrech. Jakmile se cena dluhopisu zvýší, její výnos klesne. Když se Fed přestěhuje na nákup amerických dluhopisů, zvyšuje poptávku po dluhopisech, zvyšuje cenu a snižuje výnos. Ve skutečnosti to je přesně důvod, proč Fed podniká QE - snížit úrokové sazby.

Za druhé, Fed se snaží snížit úrokové sazby, aby stimuloval ekonomiku. V "normální" ekonomice Fed kontroluje úrokové sazby zvýšením a snižováním diskontní sazby (úroková sazba, kterou Fed účtuje bankám za krátkodobé úvěry) a úrokové sazby Fed Funds (úrokové sazby banky účtují jiné banky za krátkodobé úvěry). Pro stimulaci ekonomiky sníží Fed tyto sazby. Problém je dnes, že jsou již téměř 0%. Abychom dále stimulovali ekonomiku, Fed se podívá na QE.

Za třetí, když se Fed ujme svého dalšího kola QE, úrokové sazby by měly být ještě nižší. Nižší sazby mají významný dopad jak na investory, tak na spotřebitele. Pro investory budou výnosy z dluhopisů ještě nižší, než jsou již. Záporný 0,55% výnos může vypadat jako krádež. A nižší sazby zpravidla vyvolávají rally na Wall Street, kterou už vidíme.

Spotřebitelé mají nižší sazby pro dlužníky, ale pro spořitele nejsou tak dobré. Můžeme očekávat, že sazby hypoték budou ještě nižší. Náklady na financování nebo refinancování automobilu se sníží. A dokonce i 0% nabízení zůstatku na kreditní kartě by se mohlo stát šlechetnější. Na druhé straně by sazby na účtech s vysokou úrokovou spoření mohly být nižší, než jsou již dříve. Takže pro spořitele bude těžší a těžší najít dobré úrokové sazby.

Konečně nízké sazby nebudou trvat navždy. Jedním z důvodů, proč jsou investoři ochotni zakoupit TIPS s negativním výnosem, je, že TIPS platí při zvýšení inflace. Takže pokud si myslíte, že tito investoři budou muset, že inflace se nakonec zvýší v příštích pěti letech, současná investice s negativním výnosem by se mohla ještě dobře vyplatit. A to je klíč. Investoři očekávají, že QE bude fungovat. Očekávají, že Fed bude úspěšně stimulovat ekonomiku, zvyšovat ceny a zaměstnanost. Když k tomu dojde, začnou se zvyšovat nízké úrokové sazby, které mají dlužníci a opovrhované spořiteli.

Klíčem je připravit se na zvýšení sazeb nyní. Takže, ať už potřebujete refinancovat hypotéku nebo splatit nějaký dluh z kreditní karty, nečekejte, až se úrokové sazby začnou stoupat.

Doporučuje: