Možná jste udělali svůj domácí úkol a našli jste velký investiční fond, jenž si můžete uvědomit, že byl uzavřen pro nové investory. To se mi stalo nedávno. V mém zaměstnavateli sponzorovaný plán 401K, Fidelity Low Price Stock (FLPSX) je technicky jedním z prostředků, které mohu vybrat. Když jsem se však pokusil přerozdělit některé mé finanční prostředky, nebyl jsem schopen ji vybrat, protože byl uzavřen novým investorům. Proč by se fond někdy rozhodl, že nechce nové investory? Pojďme diskutovat.

Vzájemný fond Bohemoths - Jak se dostali tak velcí?

Když se podílových fondů historicky dobře daří, stávají se peněžními magnety a jejich celková aktiva mají tendenci růst na mimořádné úrovně. K tomu dochází ze dvou důvodů:

  1. Investoři reinvestují do fondů kapitálové zisky a dividendy (které jsou naplněny silným výkonem).
  2. Výkonové pronásledování investorů přidává nové prostředky do fondů.

Některé bohemoty obsahují názvy jako Fidelity Magellan, Fidelity Contrafund, Fidelity Low Price Stock, Dodge a Cox Stock Fund - které spravují desítky miliard dolarů aktiva (zajímavé je, že některé z těchto fondů nyní znovu otevřely své dveře, budeme diskutovat o tomto později v tomto příspěvku).

Zablokujte protiproudy

Tak co dělá společnost fondu? Zabírá dveře na nové investory. Existuje strach jménem fondových společností, že mnozí investoři opustí fond, pokud vidí, že se jeho majetek dostává na velké. Je to trochu zajímavý paradox. Vzájemné fondy budou na trhu a inzerovat, aby získaly více finančních prostředků, aby mohly růst (a vydělat více peněz z poplatků za správu), ale když se stanou příliš velkými, uzavřeli.

Tam přichází bod zlomu v životě fondu, když jsou tak velké, že se stávají pomalými a pomalými. Už nejsou schopni skákat dovnitř a ze skladu, aniž by se na trhu výrazně rozrušili. Jejich ninja-podobné vlastnosti stealth a rychlosti zmizí. Aby se zabránilo tomuto masovému exodu, finanční prostředky neumožní novým investorům vstoupit. Zavřeli dveře.

5% pravidlo a pomalý výkon

Podle zákona o investičních společnostech z roku 1940 mohou být diverzifikované podílové fondy nakupovány pouze na pozicích společností, které se rovnají nejvýše 5% hodnoty fondu (zjistíte, že při zveřejňování informací o tom, že některé akcie mohou být nad 5% kapitálové zisky, nikoli nákup větší pozice). Tento zákon, kombinovaný s nafouknutými aktivy ve fondu, obvykle způsobuje, že fond je nucen koupit více a více společností. Když fond začne nakupovat více a více společností, začne se podobat jeho indexu nebo obecnému trhu. Stává se pro tento fond stále obtížnější. Ztrácí konkurenční výhodu.

Co je uzavřený koncový fond, je to ta samá věc?

V nadcházejícím příspěvku budeme bližší pohled na uzavřené finanční prostředky. Zatím vám dám krátkou odpověď - ne, nejsou to stejné. Uzavřené koncové fondy obchodují jako akcie na otevřeném trhu, mají stanovený počet akcií a mohou obchodovat s prémií nebo diskontem s čistou hodnotou aktiv, zatímco druhy fondů, o nichž diskutujeme, jsou fondy s otevřeným koncem, které jsou koupí a prodávají v čisté hodnotě aktiv.

Co to znamená pro vás?

1. Věnujte pozornost tomu, co dělají. V býčím trhu můžete vidět spoustu finančních prostředků blízko nových investorů. Na medvědím trhu (jak se právě nacházíme) byste mohli znovu otevřít mnoho nových investorů. Ve skutečnosti to Fidelity Magellan a Dodge a Cox Stock nedávno udělaly.

2. Najděte fondy kopií. Obvyklá praxe, kterou uvidíte, bude, že společnost požádá správce velmi populárního fondu o založení zcela nového fondu, aby mohli přilákat nové investory tím, že začnou od nuly s nulovými aktivy a přesně stejnými investičními strategiemi. Tyto nové finanční prostředky jsou obvykle dobré příležitosti, v podstatě získáte stejného skvělého manažera s flexibilitou investovat do čehokoliv, co chce, aniž by bylo zablokováno s příliš velkými finančními prostředky.

3. Nečekejte, až se znovu otevře požadovaný fond. Někdy budou finanční prostředky čekat roky, aby se znovu otevřely, pokud vůbec vůbec. S výběrem více než 6000 vzájemných fondů, nedržte dech, máte k dispozici více než dostatek otevřených prostředků.

Existují nějaké vzájemné fondy, které jste chtěli koupit, které jste nedokázali? Po přečtení tohoto příspěvku byste si je stále koupili, pokud se znovu otevřou?

Připomínky K Webu:

Užitečné Informace Mar 29 2020